Réf. : Re: [Quantlib-users] curve bootstrapping

[abdelak.adjriou]

Hi Luigi,

I know what you mean but for deposits , you can say that 100 - NPV(deposit) = 0.0, and it will be the same.
I'm saying that because I implemented CDS curve and you can't use (impliedQuote() - theoriticalQuote())
because to get the implied CDS spread , you have to use a newton algo and it costs.
I know that it's a little beat different, because I'm looking for default probabilities but it seems that It's easier to use NPV(deal) =0.0.
So the generic condition for all instruments would be MktPrice - NPV =0.00.
So for the swap MktPrice =0.00,it will be NPV=0.00.
For a bond it would be  BondPrice - NPV = 0.00.
....
What I would like to do, it's to use that the value of any CDS =0.0, so to  go around the problem I can put the
handle Quote =0.00 and the impliedQuote by the NPV :

  Real RateHelper::quoteError() const {
        return quote_->value()-impliedQuote();
    }

But it would be better to have the quoteError()  method proteceted ?



Regards.

Adjriou Abdelak,
Tél : [phone]
Analyste Quantitatif
HSBC HALBIS Partners


                                                                                                                                           
                                                                                                                                           
                                                           Pour :   [hidden email]                                        
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                                                           Objet :  Re: [Quantlib-users] curve bootstrapping                              
             Luigi Ballabio                                                                                                                
             <[hidden email]>                                                                                                    
             Envoyé par :                                                                                                                  
             [hidden email]                                                                                      
             et                                                                                                                            
                                                                                                                                           
                                                                                                                                           
             10/03/2006 16:59                                                                                                              
                                                                                                                                           
                                                                                                                                           

>> From: [hidden email]
>> To: [hidden email]
>> CC: [hidden email]
>> Subject: [Quantlib-users] curve bootstrapping
>> Date: Fri, 10 Mar 2006 10:40:06 +0100
>>
>> In the curve bootstrapping method , for each instrument , quantlib
>> solves the following equation using newton optimistaion : the
>> implied quote - the theoritical quote =0.0 by adjusting the discount
>> factor.
>> This costs a lot, why don't we just solve    price of each
>> instrument =0.0 ?

At the quoted rate, the price equals 0 only for swaps. Deposits,
forwards and futures have positive prices. Therefore, price = 0 cannot
be used as a generic condition for all instruments.

Cheers,
             Luigi


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The Feynman Problem Solving Algorithm:
1) Write down the problem.
2) Think very hard.
3) Write down the solution.


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