Credit Spread in Trees

Posted by andrea.odetti-2 on
URL: http://quantlib.414.s1.nabble.com/Credit-Spread-in-Trees-tp2481.html

Hi,

I'm thinking about the way to introduce a spread (like credit spread) in
the evaluation of interest rate derivatives

let's say I would like to price a Fixed Coupon Bond rated BBB...
let's say that BBB has a credit spread of 120bp

I just push up my term structure of 120bp and price my fixed coupon bond as
usual.

but for a floater I would need 2 different term structures, one for
discounting (spreaded) and one to compute forward rates (without spread).

maybe the same could work for evaluating derivatives.

In the Hull&White tree we could use the standard curve to bild nodes and
the spreaded one just to rollback in the tree.

May be I'm wrong...

any idea?

ciao

andrea

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